海富通基金吕越超:股市重回结构性行情,坚守长期主线

2020年8月20日 0 Comments

  8月19日,两市股指早盘低位震荡,疫苗股大幅回调拖累创业板指跌超2%。午后上证指数一度翻红,北向资金恢复交易后,券商、地产等权重板块连续杀跌,三大股指最终全线收跌。上证指数收报3408.13点,跌1.24%;深证成指收报13480.85点,跌2.09%;创业板指收报2612.84点,跌3.27%;科创50收报1472.02点,跌2.68%;万得全A收报5280.09点,跌1.70%,成交1.076万亿元。

  从全天盘面来看,疫苗、军工、半导体领跌,金融板块疲软,电力、食品板块逆市走升。Wind数据显示,北向资金午后13:30分恢复交易,此后便单边流出,截至收盘净卖出61.34亿元,其中深股通净卖出39.2亿元,沪股通净卖出22.14亿元。

  海富通基金公募权益投资部副总监吕越超表示,经过了前期市场的强势上涨,近期市场调整震荡,原因之一在于投资者主流配置的品种,估值已到达相对高位。前期支持市场上涨的原因,一方面是一些公司自身过硬的基本面,良好的盈利预期,但疫情后货币政策宽松背景下,流动性的支撑也起到了很大的贡献。

  随着经济的全面复苏,“大水漫灌”和强刺激已没有必要。转型升级仍是中国社会和经济发展的主基调。近期信贷数据也印证,货币政策边际收紧,流动性转向合理充裕。因此,好公司“干拔估值”已阶段性放缓。此外,外部因素的扰动,也压制了市场的风险偏好。

  但是,对于后市走向,吕越超表示也无需过于悲观。在经济未见强复苏,通胀压力不大的情况下,很难看到货币政策强力收缩。市场在短期震荡后将趋于稳定,后市预计仍将以结构性机会为主,长期看好科技、光伏、新能源等成长板块。

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责任编辑:王妍

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